, dpa-AFX

DGAP-News: Börsenneulinge setzen stärker auf ESG (deutsch)

Börsenneulinge setzen stärker auf ESG

DGAP-News: Kirchhoff Consult AG / Schlagwort(e): Studie
Börsenneulinge setzen stärker auf ESG

01.09.2021 / 14:31
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

---------------------------------------------------------------------------

Börsenneulinge setzen stärker auf ESG

  * Umfang der Nachhaltigkeitsinformationen in Wertpapierprospekten von IPOs
    um 30 Prozent gestiegen (2021 vs. 2018)

  * Mister Spex, Cherry und Vantage Towers mit besonders vielen ESG-Angaben

  * Schwerpunktverlagerung von "Governance" zu "Environment"

Hamburg, 1. September 2021 - Die Hamburger Agentur für Finanz- und
Unternehmenskommunikation Kirchhoff Consult AG hat anhand eines
datengetriebenen Ansatzes die ESG-Berichterstattung in den
Wertpapierprospekten von 24 Unternehmen untersucht, die in den Jahren 2018
bzw. 2021 ihre Notierung im regulierten Prime-Standard-Segment der
Frankfurter Wertpapierbörse aufgenommen haben. Die Ergebnisse der Studie
zeigen eindeutig, dass die Relevanz von ESG-Angaben in IPO-Prospekten am
deutschen Kapitalmarkt stark zugenommen hat.

Die erstmals durchgeführte Studie unterscheidet sich vor allem in ihrer
Methodik von vergleichbaren Studien. Es handelt sich um eine rein
quantitative Erhebung. Die Untersuchung basiert auf einem Algorithmus, der
die textlichen Informationen im IPO-Prospekt analysiert und mit einem
umfassenden Katalog von ESG-Begriffen abgleicht.

Insgesamt hat die Nachhaltigkeitsberichterstattung der betrachteten IPOs im
Jahr 2021 im Vergleich zu 2018 um 30 Prozent zugelegt. Während 2018
Knorr-Bremse, Serviceware und Akasol die meisten ESG-Angaben machten, lagen
2021 Mister Spex, Cherry und Vantage Towers vorn. Zugleich hat sich der
Schwerpunkt von der "Governance" auf den Bereich "Environment" verlagert.
Die entsprechenden Angaben nahmen um mehr als 20 Prozent zu.

ESG-Strategie wird zu einem wesentlichen Element der Börsenreife eines
Unternehmens
"Obwohl der positive Effekt von ESG auf die Finanzergebnisse eines
Unternehmens und den Anlageerfolg bewiesen ist und mittlerweile auch Studien
die Bedeutung von ESG beim Börsengang hervorheben, spielt die
ESG-Berichterstattung bei IPO-Kandidaten noch eine untergeordnete Rolle.
Dabei bietet sich gerade hier die Chance für Unternehmen, glaubwürdig über
das Thema zu berichten und so weitere Anleger zu gewinnen. Zumindest der
sehr positive Trend der letzten Jahre gibt einen Vorgeschmack auf das, was
noch kommen kann", kommentiert Jens Hecht, Managing Partner der Kirchhoff
Consult AG, die Ergebnisse der Studie. "Eine überzeugende ESG-Strategie wird
künftig ein wesentliches Element der Börsenreife sein. IPO-Kandidaten müssen
sich frühzeitig damit beschäftigen und bereits vor dem Börsengang
Nachhaltigkeitskennzahlen in das Reporting aufnehmen. Hier sehen wir
deutliches Nachholpotenzial."

Algorithmen durchleuchten die IPO-Prospekte und liefern das Ergebnis
Kirchhoff Consult hat die ausgewählten IPO-Prospekte nach der Häufigkeit des
Auftretens von ESG-Begriffen durchleuchtet. Dafür wurde ein Verzeichnis mit
über 1.500 ESG-Begriffen erstellt. Darunter finden sich sowohl Kataloge von
großen ESG-Ratingagenturen wie MSCI und Sustainalytics als auch Kataloge aus
Forschungsarbeiten zum Themenkomplex "Nachhaltigkeit und Kapitalmarkt".
Diese Begriffssammlung wurde mit dem Kapitel "Business" der
Wertpapierprospekte abgeglichen.

Der spezielle Algorithmus durchsucht den Prospekt Wort für Wort, zählt die
Häufigkeit der Begriffe und gewichtet anschließend die Anzahl der Worte.
Dieser Ansatz bedient sich somit den neuesten Methoden der Text-Analyse in
Verbindung mit Data Mining und Big Data.

Noch immer fehlt der Konsens bei den ESG-Kriterien
Eine Herausforderung bleibt, dass noch immer kein einheitlicher Standard zum
Thema ESG herrscht. Die Ratingagenturen bewerten nach verschiedenen
Indikatoren, Kriterien und KPI's, und diese werden zusätzlich
unterschiedlich stark gewichtet.

Daher hat Kirchhoff Consult im Rahmen der neuen Studie eine weitere Analyse
durchgeführt, um zu ermitteln, wie groß die Schnittmengen der einzelnen von
uns verwendeten ESG-Kriterienkatalogen sind. Dafür wurde die Korrelation der
in dieser Studie verwendeten ESG-Kataloge untereinander verglichen. Die
Begriffssammlungen aus insgesamt neun verschiedenen Quellen (darunter MSCI
und Sustainalytics) korrelieren im Schnitt nur zu 0,15. Bei klassischen
Credit-Ratings liegt die Korrelation im Vergleich bei 0,99.

Die vollständige Studie und alle Ergebnisse stehen auf unserer
Unternehmenswebsite als PDF-Download zur Verfügung.

Die Vorgehensweise der Auswertung über Algorithmen ist in einem
wissenschaftlichen Paper zusammengefasst. Das Paper dient sowohl als
Informationsquelle als auch zur weiteren wissenschaftlichen Verwendung und
steht ebenfalls als PDF-Download bereit.

ÜBER KIRCHHOFF
Wir entwickeln nachhaltig Werte - für unsere Kunden und ihre Stakeholder.
Kirchhoff ist ein Team von Spezialisten in den Bereichen Capital Markets,
Corporate Communications und Sustainability. Erfahrung, Kreativität und
ganzheitliches Denken zeichnen uns aus. Mit unseren Geschäfts- und
Nachhaltigkeitsberichten, bei der Begleitung von Börsengängen, im Bereich
der Investor Relations sowie in der Strategieentwicklung und Kommunikation
von unternehmerischer Verantwortung sind wir führend.

Erfahren Sie mehr auf: kirchhoff.de

KONTAKT
Kirchhoff Consult AG
Nicole Schüttforth
Senior Consultant Investor Relations
T +49 40 60 91 86 64
nicole.schuettforth@kirchhoff.de

---------------------------------------------------------------------------

01.09.2021 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten,
Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Medienarchiv unter http://www.dgap.de

---------------------------------------------------------------------------

1230503 01.09.2021

AXC0212 2021-09-01/14:31

Copyright dpa-AFX Wirtschaftsnachrichten GmbH. Alle Rechte vorbehalten. Weiterverbreitung, Wiederveröffentlichung oder dauerhafte Speicherung ohne ausdrückliche vorherige Zustimmung von dpa-AFX ist nicht gestattet.